关于 Crypto3D

我们的定位

为长期投资者提供价值判断工具。

Crypto3D 把零散在区块浏览器、官方治理文档、第三方聚合接口里的公开数据，按研究者视角聚合、计算、展示——帮助你在长周期里判断哪些协议真正在为持币者创造价值。

主要栏目：

• BTC 周期指标——AHR999、MVRV Z-Score、BMRI 等主流量化择时指标的长期对照
• 协议估值——用美股口径衡量主流 DeFi 协议：股东回报率（股息+回购）、市销率 P/S、派息率，可横向对比科技股
• 宏观风险——FRED 宏观指标 + BTC Dominance 等
• 治理聚合——主流协议的治理提案与官方动向

我们不是什么

• 不是交易所（不撮合交易）
• 不是钱包（不会请求连接 MetaMask / WalletConnect 等）
• 不是投资顾问（数据只供研究，不构成建议）
• 不托管任何用户资产
• 没有账号系统、不要求注册、不收集 PII

详见 隐私政策、使用条款、风险披露。

数据从哪来

我们严格遵循数据优先级：

具体来源：

• 链上事件——Etherscan / BSCScan / TronScan 等区块浏览器 API，以及各公链的公共 RPC 节点
• 官方治理——Snapshot / Tally / 各协议 Forum 的提案与投票
• 聚合口径——DefiLlama（TVL、dailyRevenue、dailyHoldersRevenue）、CoinGecko（价格、市值）
• 宏观指标——FRED（美联储经济数据）

每个协议的数据链路、计算公式、逐步推导过程都会在详情页的「Deep Analysis」板块公开展示，欢迎核对。

股东回报率是什么

我们采用美股成熟的估值口径，不再自创概念。股东回报率（Shareholder Yield）= 股息率 + 回购率，衡量每年通过分红和回购真正返还给 token 持有人的价值占市值的比例——等同于把协议当成一家上市公司来看。

配合市销率（P/S = 市值 ÷ 年化收入）和派息率（Payout Ratio，返还 ÷ 收入），可以把成熟分红型协议看作「现金牛」、把高增长低返还的协议看作「成长股」，与美股科技股横向对比。

不同协议的返还机制差异极大，我们不套通用公式：

• BNB——Auto-Burn（按市值与价格公式季度销毁） + BEP-95（每块销毁部分 gas fee）
• Uniswap——由 UNI 直接销毁到 0xdead 的链上事件（A 口径）
• Hyperliquid——Assistance Fund 链上回购并销毁
• JustLend——链上核实后发现为做账式销毁（pocket-to-pocket）而归零

对于名义上在 buyback&burn 但源头与销毁地址同属于项目方关联钱包的情形，我们会在详情页 Caveats 明确标注，不计入股东回报。

更新频率

本站数据自动更新：

• 每天 09:03 / 21:03（北京时间）运行数据同步
• 每次更新都会自动校验所有已优化协议的 tev-records 新鲜度（超过 26h 即告警）

联系方式

如果你有数据纠错、口径建议、合作沟通需求，可以通过以下任一渠道联系：

• 通用邮箱：contact@crypto3d.pro （推荐，所有问题都可发这里）
• 数据纠错：data-correction@crypto3d.pro
• 法务/合规：legal@crypto3d.pro
• Twitter：@22333D
• YouTube：@Crypto36D

开源与透明

本站页面不含任何 Web3 交易组件、无广告联盟脚本、无追踪像素。核心数据脚本以可审计的方式维护，计算过程在详情页公开展示。